IFEX Event Linked Futures: Estratégias de Negociação para Seguradoras - PowerPoint PPT Presentation
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IFEX Event Linked Futures: Estratégias de Negociação para Seguradoras
. A partir de 1 de janeiro de 2010, mas estarão sujeitos a risco de preço durante todo o calendário de 2009. do contrato de vento tropical dos EUA de 2008 em outubro de 2008 após o furacão Ike. & Ndash; Apresentação do PowerPoint PPT
Título: IFEX Event Linked Futures: Estratégias de Negociação para Seguradoras
IFEX Event Linked Futures Trading Estratégias para
seguradoras
Londres, Janeiro de 2009
(Versão 15 de janeiro de 2009)
Futuros ligados ao evento IFEX
Event Linked Futures são câmbio negociado binário
Contratos de futuros modelados
Políticas de resseguro da Warranty
Contratos por Diferença Embora Vinculado ao Evento
Futuros (ELFs) são similares à perda da indústria
Políticas de resseguro de garantia, são contratos
Para as políticas de diferença e NÃO de resseguro como
Não são contratos de indenização
Os futuros ELFs dão o direito de receber pagamentos
Quando as perdas asseguradas causadas por eventos específicos
Atingir quantidades pré-especificadas durante um
Período de risco do ano civil
Os ELFs binários são contratos binários ou digitais
Os ELFs baseados em eventos estão atualmente listados como Primeiro,
Segundo, Terceiro e Quarto
Cada ano civil. Na ocorrência de uma Primeira
Evento O CCFE pode listar um evento adicional
Negociação negociada e compensada em ELFs é
Negociadas e compensadas.
Margem ELFs são marginados para garantir que os compradores
E os vendedores podem cumprir as suas obrigações e
Tais são garantidos pela Clearing Corporation
Event Linked Futures EUA TP, Flórida e EUA Golfo
Costa
FUTUROS RELACIONADOS EVENTO IFEX US TP TROPICAL WIND
IFEX Event Linked Futures são acionados por
Perdas asseguradas, calculadas pelo PCS, parte do
Organização de Serviços de Seguros
Os territórios cobertos são Territórios
Possessões (TP), i. e.
Os estados dos EUA (incluindo o Havaí eo Alasca)
Washington DC
Porto Rico e as Ilhas Virgens Americanas
Os níveis de gatilho de perda são para
10bn, 20bn, 30bn, 40bn e 50bn
IFEX ELFs FLORIDA E COSTA DO GOLFO DOS EUA
IFEX Florida ELF cobre perdas no estado de
Flórida
IFEX US Gulf Coast ELF cobre perdas no Alabama,
Mississippi, Louisiana e Texas
IFEX Florida e Gulf Coast ELFs têm o mesmo
Níveis de Ataque de Perda e estrutura de eventos como IFEX
EUA Contratos de vento tropical.
Futuros ligados ao evento IFEX são baseados em eventos
DEFINIÇÃO DE EVENTO
A definição de evento seguida pelo IFEX
Os contratos de futuros ligados a eventos seguem
Políticas de resseguro ILW convencionais
Cada Nível de Gatilho de Perda representa um ELF discreto
contrato
Por exemplo, a primeira perda de 10 bilhões de
O Nível de Gatilho (LTL)
A primeira catástrofe do vento tropical em 2009
Causando perdas seguradas superiores a 10 mil milhões de euros
Assim, uma segunda catástrofe do vento tropical de 2009
Causando perdas asseguradas superiores a 20 mil milhões de
Desencadear o segundo evento 10bn LTL eo primeiro
Evento 20bn LTL
Atualmente, a IFEX negocia as operações de Primeira, Segunda, Terceira e
Quarto Evento 2009 e 2010 contratos.
Os Contratos IFF ELF são Marginados (1)
MARGEM DE ELF DE IFEX
IFEX Os contratos ELF são marginalizados como futuros
Contratos.
Devido ao sistema de margens, a segurança
Contratos ELF é excelente
A margem é de dois tipos
Margem de Variação
Margem de Manutenção
Variação Margem reflete dia-a-dia a marca para
Valor de mercado do contrato. Se o preço de um
Contrato cai o comprador paga eo vendedor
Recebe margem de variação.
O comprador de proteção paga o prêmio através do
Erosão do valor do contrato se houver
Nenhuma reivindicação. O vendedor de proteção recebe
Da queda da erosão do valor
Do contrato se não houver reclamação.
Se uma LTL é desencadeada (uma alegação feita) variação
Uma margem de juros para o valor total da
Contrato entre o vendedor e o comprador.
Os contratos do ELF de IFEX são margados (2)
A margem de manutenção é paga
Margem de variação acumulada e / ou por depósitos
De caixa, títulos de taxa fixa de alto grau ou
Notas de crédito
Antes e depois do Atlântico Norte (e do Leste
Pacífico) temporada de furacões (1 de junho 30 de novembro)
A margem de manutenção é de 200 por contrato (2
Seu valor nocional ou limite) para compradores e
800 para vendedores
Durante a temporada de furacões Margem de Manutenção
Aumenta para 600 para o comprador e 2.400 para
o vendedor
Se um furacão ou uma tempestade tropical
Margem moderada ou severa aumenta
segue
Ameaça moderada Comprador 3,000 e Vendedor 3,000
Ameaça severa Comprador 8.000 e Vendedor 2.000
Os requisitos de margem de manutenção são
Moderada ou grave nos 10bn e 20bn
LTLs e os 30bn, 40bn e 50bn LTLs
separadamente.
Atrações únicas para os compradores de proteção e
Escritoras
VANTAGENS DE FLUXO DE CAIXA PARA COMPRADORES CAPITAL
ECONOMIA PARA ESCRITORES
Vantagens de fluxo de caixa para compradores de proteção
Como os ELFs são marginalizados como contratos de futuros,
Compradores não pagam nenhum prémio no caso de
O Nível de Gatilho de Perda relevante que está sendo
Receber a rede de recuperação do
Premium como margem de variação positiva
No caso do Nível de Gatilho de Perda relevante
Violação (uma reclamação), os compradores de proteção
A recuperação possivelmente antes que a perda tenha
Declarado. O preço e consequente
Os fluxos de margem de variação antecipam
Probabilidade da LTL ser violada
Economia de capital para escritores
Os escritores de proteção precisam de capital no valor de 8
Das exposições fora do furacão do Atlântico Norte
estação. Na temporada de furacões, o capital reflete
A ameaça real de um furacão que
Níveis de Disparo de Perdas relevantes
Usando IFFs ELFs para preencher lacunas
PREENCHIMENTO DE INSUFICIÊNCIAS EM (RE) SEGUROS
Os contratos do ELF da Tropical Wind da IFEX
Possível para as seguradoras
Resseguradores para preencher lacunas em
Programas de resseguro para dentro
Compra de proteção Um ressegurador ou seguradora será
Podem usar os contratos da IFEX para comprar proteção
Que de outra forma não estariam disponíveis ou
Disponível a um preço alto
Proteção Venda Um ressegurador será capaz de
Contratos IFEX para equilibrar uma carteira de
Risco de seguro se a empresa não puder ser
Colocado no mercado convencional
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